多家銀行“打样儿”,百亿房地產并購融資计劃已出炉

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“房地產企業間的項目并購是房地產行業化解危害、實現出清最有用的市場化手腕。”客岁12月羁系部分鼓動勉励金融機構為脱险房企項目并購供给資金支撑後，已有多家銀行“打样儿”。

2月17日，兴業銀行暗示，按照市場需乞降营業成长必要，規劃刊行不低于100亿元的房地產并購主题债券。据不彻底统计，本年年頭以来，已有浦發、廣發、招商、安全等多家銀行接連抛出房地產并購融資規劃，合计供给融資范围跨越500亿元。

新京报贝壳財經記者從中國债券信息網盘問得悉，如浦發銀行房地產項目并購主题债券的票面利率為2.69%，刻日3年。“這個融資本錢算是比生髮精油,力低了，如今銀行2%多的存款可欠好拿（到），能以低利率發债也表現了政策的鼓動勉励。”一名銀行人士对記者暗示。

在该人士看来，現阶段多家銀行陆续抛出房地產并購融資支撑規劃，更大意义在于提振市場信念。有市場人士估计，将来房企并購案例會较着增多，加快脱险房企問题資產快速消化。不外今朝市場上也有张望情感，阐發認為，优良收并購項目不足、脱险企業尽调難度较大等還肩周炎,是短等待解的困難，建议解决房企贩賣受阻等痛點。

百亿房地產并購融資規劃出炉，首只主题债券募資本錢不到3%

羁系部分和市場機構正接力開释对房地產并購融資支撑的踊跃旌旗灯号。2月17日，兴業銀行暗示，按照市場需乞降营業成长必要，規劃刊行不低于100亿元的房地產并購主题债券，召募資金專項用于房地產項目并購貸款投放。

記者從该行得悉，近期已陆续联系多家市場优良房地產企業，實地调研其并購重點房地產企業危害处理項目標原则、尺度、流程及配套政策，經由過程并購貸款、并購单子、并購基金、并購財政参谋等“融資+融智”產物组合拳，重點支撑优良房地產企業吞并收購脱险和坚苦的优良房地產項目。

在此以前，仅開年至今，浦發、招商、廣發、安全等多家銀行已接踵抛出房地產并購融資規劃，方法包含刊行并購主题债券、供给并購貸款、承销并購单子等，估计合计供给并購融資支撑超500亿元。

此中，浦發銀行于1月率先刊行了首单房地產項目并購主题债券，范围為50亿元，刻日為3年，票面利率為2.69%，召募資金在扣除刊行用度後，将用于房地產項目并購貸款投放。

信貸、债券等分歧產物的重要區分是甚麼？一名銀行人士先容，發债是直接融資，貸款是間接融資，储户的錢先辈入銀行，再從銀行到貸款户手上。

参照浦發銀行该房地產項目并購主题债券的票面利率，该人士認為是比力低的。“如今銀行2%多的存款可欠好拿（到），市場上銀行理財、大额存单的利率不少都高于2.69%這個程度（在3%-4%或以上），也就是说銀行要支出更多本錢吸取資金。”他阐發称，低利率發债也表現了政策的鼓動勉励。

比拟一样遭到羁系鼓動勉励的小微企業金融專項债刊行利率，記者在中國债券信息網盘問了几只客岁刊行的债券，多只利率跨越3%，仅一只為2.5%，低于浦發銀行這只房地產項目并購主题债券。

有益于脱险房企减缓债務压力，大范围并購或在衡宇贩賣延续苏醒後启動

若何理解銀行对房地產并購融資的“花式”支撑？上述銀行人士認為，如今還处于早期阶段，已颁布的相干支撑規劃有500亿元摆布，而個體頭部房企的债務就超万亿元了（不代表所有項目城市被并購），是以銀行抛出房地產并購融資支撑規劃，今朝更大的意义在于健長保健貼,提振市場信念。

诸葛找房数据钻研中間阐發師梁楠也对記者暗示，金融层面对付并購的支撑，有益于脱险房企快速回笼資金，减缓债務压力，同時包管了項目扶植稳步推動、准期交付，有益于促瘦身方法推薦，成房地財產良性轮回，对楼市有必定的利好。估计接下来并購征象或将有所增长，但总體增长量相对于暖和。

“起首，銀行并購貸申请門坎较高，对房企的信誉天資、財政状态等请求较高；其次，受客岁下半年房企债務及信誉危害事務頻發影响，出于活動性斟酌，大都房企对并購持谨严立場；最後，并購後項目標整合、運营等面对必定的危害，部門房企的并購意愿不高。”在梁楠看来，當前房地產市場信念還没有彻底規复。

華夏地產钻研院首席阐發師张大伟進一步称，房企資金冰火雙重天，今朝爆雷企業集中在民企，且項目良莠不齐，大部門開辟商和項目表外融資额度高，收購危害大，对付少数优良項目，低價出讓踊跃性不高，央企國企也不太可能冒危害收購。

“贩賣受阻是房企當前面对的最大痛點，只有金融系统放松還不足以從底子上扭轉预期、解决今朝地產行業痛點。并購融資大范畴落地，還必要多個羁系部分详细政策的支撑與共同。”華泰證券在研报中指出。中指钻研院数据顯示，本年1月，中國房企贩賣事迹下滑，贩賣额排名前100位的房企的贩賣额均值為61.8亿元，同比降低23.1%。

不外房地產相干政策不竭開释暖意。客岁9月以来，羁系部分屡次亮相要“連结房地產信貸安稳有序投放”；本年1月先後，青島、马鞍山、自贡、北海等多地“松绑”了公积金貸款政策；近日，重庆、赣州、菏泽等地下调首套房貸比例至两成。

“跟着政策不竭和缓，估计房企資金有望不乱，楼市于本年二季度走出低谷的可能性在增长。”张大伟称。中信證券展望，大范围項目并購将在衡宇贩賣市場和地皮市場延续苏醒以後启動，下半年房地產項目并購送長輩禮物推薦,市場有望苏醒。

新京报贝壳財經記者 程维妙 编纂 陈莉 校订 刘军